금리의 원리 (How Interest Rates Work) - 금리와 경제 (Interest Rates and the Economy)

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경제는 살아 숨쉬는, 깊이 연결된 유기적인 시스템이다. 연방준비제도이사회(FRB)가 은행들이 돈을 빌리는 금리를 변경하면, 그러한 변화는 나머지 경제로 전달된다.

 

예를 들어 연방준비제도이사회(FRB)가 연방기금 금리를 낮춘다면 은행들은 더 싼값에 돈을 빌릴 수 있다. 결과적으로, 그들은 개인 대출자들에게 부과되는 금리를 낮출 수 있고, 그들의 대출이 더 매력적이고 경쟁적이게 할 수 있다. 만약 개인이 집이나 차를 구매 할 생각을 하고 있는데 갑자기 금리가 내려가면 대출을 받아 쓰기로 결심할 수 있다. 소비자가 소비할수록 경제가 성장한다.

 

그렇기 때문에 연방준비제도이사회(FRB)이 금리를 내리거나, 심지어 금리를 내릴 생각을 내비칠 때 증시가 오르는 경향이 있다. 이것은 투자자들에게 사람들이 더 많은 상품과 서비스를 구매할 것이고 기업들이 생산을 늘리고 더 많은 일자리를 창출할 것이라는 신호다.

 

다른 투자가 매력적이지 않을 때, 낮은 금리는 주식시장에 훨씬 좋게 반영 된다. 예를 들어, 미국 재무부 채권에 지불되는 금리는 연방기금 금리와 밀접하게 관련되어 있다. 펀드금리가 하락하면 채권과 기타 고정금리 증권은 주식시장과 같이 더 위험한 투자만큼 많은 돈을 지불하지 않을 것이다. 투자자의 자금이 주식시장에 유입되면 건강한 경제의 또 다른 지표인 주가가 상승하게 된다.

 

연방기금 금리가 낮아지면 외환시장에서 달러 가치가 떨어진다. 달러화 가치 하락이 미국 경제 전반에 나쁜 소식이지만 제조업체들에게는 좋은 단기 뉴스가 될 수 있다. 달러가 떨어지면 외국 기업으로부터 상품과 서비스를 사들이는 비용이 더 많이 든다. 이것은 기업들이 경제에 더 많은 현금을 투입하면서 제품을 구매하도록 장려한다.

 

연방준비제도이사회(FRB)의 통화정책 결정은 경제의 힘과 방향에 매우 강력한 영향을 미치기 때문에 은행, 대부업체, 차입자 및 투자자들은 연방준비제도이사회(FRB)의 일거수일투족을 분석하는 데 많은 에너지를 소비한다.

 

예를 들어, 30년 만기 주택 담보 대출과 같은 장기 금리는 연방준비제도이사회(FRB)가 미래에 은행이 할 것이라고 생각하는 것과 많은 관련이 있다. 만약 연방준비제도이사회(FRB)이 인플레이션 대비를 위해 금리를 인상할 것임을 시사한다면 은행들은 연방준비제도이사회(FRB)이 모르는 것, 즉 인플레이션이 상승하는 것을 알고 있다고 우려할 수도 있다. 앞에서 논의한 바와 같이, 인플레이션은 대출자가 대출로 버는 실질 금리에 영향을 미친다. 물가상승 가능성에 대비해 은행들은 장기금리를 올릴 수도 있다.

 

이제 다으은 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 변화가 인플레이션에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이야기해 보자.